OPCJE W ROLI STOPA DLA POZYCJI NA
zaciekawilo mnie to z ta asymetria w Delcie
ze jak idzie przeciw pozycji na fut to wartosc na opcji bedacej stopem rosnie szybciej niz strata na fut
a jak idzie przeciw opcji to odbywa to sie WOLNIEJ; wolniej strata narasta niz zysk z pozycj na fut
dobrze to rozumie ?
........................................
zacytuje jeszcze
KONCEPCJA OPCJE ZAMIAST STOP LOSSA DO POZYCJI NA FUCIE
Wykorzystane opcji zamiast zlecenia stop-loss:
0 Stop-loss i take-profit – podstawowe narzędzia zarządzania
ryzykiem. Ich aktywacja powoduje jednak zamknięcie pozycji
(long/short futures)
0 Jak tego uniknąć? Kupując opcję zabezpieczającą nas przed
niepożądanym ruchem na rynku:
0 Opcję put przy długiej pozycji futures
0 Opcję call przy krótkiej pozycji futures
Opcje alternatywą dla T/P i S/L?
0 Zakup opcji put:
0 OTM – kurs strike poniżej rynku – tania, wzrost kursu pokryje z nawiązką jej koszt
0 ITM – kurs strike powyżej rynku – ma mniej wartości czasowej, ma wyższą deltę, szybciej rośnie
jej wartość wraz ze spadkiem
Dalszy rozwój sytuacji
0 Jeśli po chwilowym spadku kurs będzie dalej wzrastać, jesteśmy w
rynku i korzystamy ze wzrostu, a delta opcji maleje
0 Jeśli kurs spada, wzrost wartości opcji pokrywa naszą stratę w stopniu
zależnym od delty, która w tym wypadku wzrasta
0 Co więcej, jeśli przed wygaśnięciem opcji kurs spadnie do np. ważnego
wsparcia, możemy opcję sprzedać, pozostając znowu z gołym futures i
tradycyjnym stop-loss, licząc na obronę wsparcia
0 Najbezpieczniejsze rozwiązanie to równoczesne kupno futures i put –
chroni nas to przed szybkim wypadnięciem z rynku
zrodlo:
http://moneycon.pl/system/lectures/attachment1s/1863/original/MoneyCon_Forex_-_prezentacja.pdf?1306928133
.......................................................
kaczor napisal:
mylogi tylko problem w tym ze opcja opcji nierowna a greki sie ciagle zmieniaja.Pytanie jak nad tym zapanowac.Poza tym dla ceny fut wzrot zmiennosci nie ma znaczenia a dla opcji ma kurewski,tego sie nie da zaplanowac wiec to taki nieplanowalny stop troche
nephros napisal:
Ja zadaję sobie pytanie czy autor tych szkoleń/prezentacji mówi na podstawie doświadczenia czy przedstawia jakieś teoretyczne strategie.
W zasadzie nie rozumiem po co mielibyśmy korzystać z opcji zamiast stopa?
Widzę dwa problemy: 1) koszty transakcyjne (prowizje + spread + poślizg) oraz 2) niedoskonałość zabezpieczenia przy pomocy opcji wynikająca z faktu że nie są nieskończenie podzielne. Myślę, że konieczność rebalansowania delty powoduje, że pomysł jest nieopłacalny.
Dam przykłąd o co chodzi z tą deltą:
Otwieramy długą pozycję na FW20 - 100 kontraktów i jednoczęśnie zabepieczamy kupując opcje put OTM (delta 0,3) - 333 sztuk. W20 spada -> delta rośnie powiedzmy do 0,5 i musimy sprzdać 133 opcje, następnie W20 mocno rośnie -> delta spada do 0,25 i musimy kupić 200 putów...
Jeśli zaś grasz kilkoma sztukami FW20 to ciężko będzie kupić ułamkowe części opcji Wink
Dużo prościej jest postawić stopa lub stworzyć syntetycznego calla.
kaczor napsal:
jest jeszcze trzecia opcja a mianowice sytuacja kiedy szum rynku czyli przypadkowe ruchy powoduja aktywacje stopa przy czym nastepnie cena podaza w korzystnym kierunku.Ja mysle ze mylogiemu o to chodzi,zeby wyeliminowac "czesanie"
opcjoner napisal:
W takim przypadq syntetyczna opcja najlepsza, tzn. niekoniecznie ta giełdowa z danym terminem wygaśnięcia tylko taka utworzona samemu z dowolnym terminem jak to jest na xtb.
nephros napisal:
No ale to akurat nie zależy od rodzaju stopa. Aby nie zostać wyczesanym można 1) nie stawiać stopów 2) stawiać je w odpowiedniej odległości, np. 3 x ATR
Indeks 
